Défiscaliser grâce au Groupement Foncier Viticole (GFV) et au Groupement Forestier d'Investissement (GFI)

Le Groupement Foncier Viticole (GFV)

Qu’est-ce-que c’est ?

Un Groupement Foncier Viticole (GFV) permet d’investir indirectement dans des vignes, via une foncière qui joue le rôle de société de gestion.

Cette foncière est propriétaire de vignes dans une appellation définie (ex : Bordeaux).

Elle la coexploite avec des vignerons, via un bail à métayage nature : la foncière perçoit 1/3 de la récolte de raisin, qu’elle revend pour distribuer du rendement aux investisseurs.

Source : gfv-enligne.com

En investissant dans la foncière, vous achetez des parts de celle-ci. Son choix est fondamental : le rendement que vous percevrez dépendra de la stratégie qu’elle met en place.

Je vous recommande de faire attention à :

• Son ancienneté

• Son nombre d’investisseurs

• Sa valeur des actifs sous gestion

• Son nombre de vignobles sous gestion

  
  

Momont Conseil travaille avec France Valley, qui est performant sur chacun de ces critères.

Par ailleurs, le choix de la foncière déterminera également l’appellation dans laquelle vous investissez.

Je ne saurai que trop vous recommander de vous orienter vers des valeurs sûres (ex : Champagne), par rapport à d’autres actuellement en difficulté (ex : Bordeaux).

Quel est le rendement ?

Le rendement d’un Groupement Foncier Viticole (GFV) repose sur deux éléments :

• Les fruits du bail à métayage via les raisins qui sont revendus. Ils dépendent du volume de la récolte et du prix du raisin.

  Ils sont versés chaque année sous forme de dividendes aux investisseurs.

• L’évolution de la valeur de part de la foncière : elle dépend du prix à l’hectare des vignes.

  Le montant que vous avez initialement investi varie avec la valeur de part.

  
  

Généralement, les foncières visent un rendement de 2,5%/an en moyenne sur dix ans.

Mais les dernières années montrent que l'on peut espérer mieux (4 à 5%/an de capitalisation, sans compter les dividendes)

Quid de la fiscalité du Groupement Foncier Viticole (GFV) ?

En investissant dans un Groupement Foncier Viticole, vous obtenez une réduction d’impôts de 18% du montant investi, portant sur l’année de l’investissement.

Cette réduction entre dans le cadre du plafonnement des niches fiscales de 10 000€/foyer/an.

Pour que le gain fiscal ne soit pas remis en cause, l’argent investi ne doit pas être retiré jusqu’au 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription (grosso modo, il est bloqué entre 5 ans et demi et 7 ans).

Mme Dupont investit 10 000€ sur un Groupement Foncier Viticole en 2025. Elle obtient 18% du montant investi, soit 1 800€ de réduction d’impôts sur ses revenus 2025.

Comment ? Mme Dupont déclare son investissement aux impôts lors de la déclaration de revenus en avril 2026. Ce qui lui permet de percevoir les effets de sa réduction fin juillet/début août 2026.

D’autres avantages ?

→ Diversification : vous investissez dans un actif réel, peu volatile et décorrélé des marchés financiers. Par ailleurs, les foncières s’appliquent à posséder des vignes situées sur plusieurs zones géographiques de l’appellation pour diversifier.

→ Investissement passif : vous n’avez rien à faire, si ce n’est faire confiance à la société de gestion. D’où l'importance de son choix au moment d’investir.

→ Investissement plaisir : vous avez la possibilité de convertir chaque année votre dividende en bouteilles de champagne, avec des tarifs préférentiels.

→ Sens : un investissement qui donne du sens à votre épargne. Il contribue à un écosystème important de notre économie nationale.

→ Impôt sur la fortune immobilière (IFI) : les parts que vous détenez ne sont pas comprises dans l’assiette taxable à cet impôt, ce sans limite de montant ni de durée.

→ Transmission : les parts sont sujettes à un abattement de 75% avant le calcul des droits de transmission. Ce sans plafonnement ni contrainte de conservation de parts par les héritiers.

⚠️ La valorisation de chaque part correspond à la valeur nette des actifs forestiers du groupement, ainsi que sa trésorerie. L’abattement s’applique uniquement sur la valeur nette.

Pour 10 000€ de parts détenues, 9 000€ correspondent à la valeur des actifs forestiers du groupement.

L’abattement de 75% s’applique sur 9 000€, ce qui donne un abattement de 6 750€. 2 250€ sont donc comptabilisés dans la succession.

Il faut y ajouter les 1 000€ de trésorerie, donc 3 250€ au total.

Quid des risques du Groupement Foncier Viticole (GFV) ?

→ Rentabilité non-garantie : comme pour tous les investissements. On ne peut certifier aujourd’hui que la valeur des parts va monter, ni prévoir la quantité de raisin récoltée chaque année. D’où la nécessité, une nouvelle fois, de choisir une société de gestion référencée et une appellation porteuse.

→ Disponibilité des fonds : l’argent investi est bloqué de cinq ans et demi à sept ans pour ne pas perdre son avantage fiscal. Ce qui n’est pas plus mal : la durée de détention recommandée pour cet actif est de dix ans.

→ Liquidité : elle s’organise en mettant en relation les acheteurs et les vendeurs. Il n’y a pas de délai garanti de revente des parts : une vente peut prendre du temps si les nouveaux souscripteurs manquent à l’appel. Pour protéger de ce risque, la foncière conserve toujours 10% de trésorerie qui lui servent à maintenir la liquidité : c’est dans son intérêt. Elle peut également vendre des actifs pour en générer plus si nécessaire.

→ Frais : ils sont relativement importants et impactent votre investissement (10% HT sur la souscription) et votre rendement (frais de fonctionnement et d’acquisition). D’où l’intérêt de garder ses parts sur le long terme, pour les absorber via votre capitalisation.

Le Groupement Forestier d’Investissement (GFI)

Qu’est-ce que c’est ?

Un Groupement Forestier d’Investissement (GFI) permet d’investir indirectement dans les bois et les forêts, également via un intermédiaire : le groupement forestier.

Comme pour un Groupement Foncier Viticole (GFV), son choix est fondamental.

C’est le groupement forestier qui va sélectionner les bois et les forêts pour la capacité de leur station forestière, importante pour produire des arbres de qualité : sols, climat, accessibilité.

Il s’attache à varier ses acquisitions entre des forêts de capitalisation (stock de bois qui sera amené à grandir) et des forêts de rendement (bois arrivés à maturité qui vont être négociés). Il confie leur exploitation à des professionnels

qu’il juge compétents pour délivrer de la rentabilité aux investisseurs (2%/an en moyenne).

Le groupement forestier cherche également à varier les surfaces et les zones géographiques, en France et en Europe.

Ressemblances et différences entre le Groupement Forestier et le Groupement Viticole

Les caractéristiques du Groupement Forestier se rapprochent grandement du Groupement Viticole : même gain fiscal, des avantages (exonération d’IFI, transmissions…) et des risques (liquidité, capital non garanti, argent bloqué…) similaires.

Les différences entre ces deux solutions reposent sur le sous-jacent auquel elles sont adossées : vignes et forêts.

Investir dans un Groupement Forestier, c’est surfer sur une tendance d’utilisation du bois exponentielle, que cela soit pour la construction ou la production d’énergie.

Mais c’est également s’exposer à des risques de tempêtes et d’incendie, auxquels les vignes sont moins exposées. Des assurances permettent de couvrir ces événements, mais que partiellement. La meilleure assurance rester la capacité du gestionnaire à varier les essences, la maturité des peuplements et leur géographie pour limiter l’impact des événements météorologiques.

Enfin, le dividende ne peut être converti en bois, comme il peut l’être en champagne pour le GFV : il sera obligatoirement perçu en espèces.

Pour résumer, le choix entre l’un et l’autre repose sur la sensibilité de l’investisseur pour ces écosystèmes.

À qui les placements en Groupement Foncier Viticole (GFV) et Groupement Forestier d'Investissement (GFI) sont-ils destinés ?

Ces placements sont destinés à des investisseurs souhaitant diversifier leur épargne tout en bénéficiant d’un avantage fiscal.

Investir dans un GFV ou GFI ne peut être le point de départ d’une stratégie d’investissement : ces solutions doivent arriver après la constitution d’une épargne de précaution, et après s’être exposé aux marchés immobiliers et/ou financiers.

Leur niveau de risque, relativement moyen, permet à un large panel d’investisseurs de pouvoir s’y intéresser.

Comment les déclarer ?

Pour déclarer un investissement en GFV et/ou GFF, il faut cocher la rubrique “Réductions et crédits d’impôts” de la catégorie “Charges” lors du démarrage de la déclaration de revenus.

Cela permet d’ajouter l’annexe 2042 RICI au sein de votre déclaration.

Il faudra ensuite remplir la case 7CI ou la case 7CH avec le montant de votre investissement.

La réduction d’impôts sera calculée automatiquement.

Conclusion

Investir dans un écosystème vertueux, qui a du sens, et obtenir un gain fiscal, c’est possible grâce aux Groupement Foncier Viticole (GFV) et aux Groupement Forestier d’Investissement (GFI).

Ces solutions “plaisir” doivent venir en complément d’une stratégie d’investissement déjà bien rodée, dans une démarche de diversification.

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